（1）票息策略：以获取稳定的利息收入为目标，是信用债最基础的收益来源。票息策略不主要依赖资本利得，而是通过持有较长期限来积累票息，通常需要结合板块和品种进行选择。
（2）信用下沉策略：指在风险可控的前提下，通过主动承担更高的信用风险，以获取相应信用溢价补偿，关键在于通过风险判断、期限控制、增信等措施规避信用风险。
（3）品种策略：重视结构性机会挖掘，聚焦于具有特殊条款、发行结构等的细分券种，如二永债、ABS、券商次级债等，典型如2021年市场对二永债、ABS等品种的青睐。
（4）波段交易策略：通过买卖流动性较好的信用债品种，以获取资本利得，对交易能力和流动性管理要求较高。波段交易通常选择流动性高、市场敏感度强的品种，如二永债、高等级信用债。
（5）久期策略：通过主动调整投资组合的久期，来应对或利用市场利率变动。在利率下行时，拉长组合久期可同时增厚票息收入和资本利得，在预期利率上行时，则缩短久期以防御价格下跌风险。
（6）骑乘策略：通常在收益率曲线陡峭阶段买入中长端债券，持有至期限缩短，收益率沿曲线下移，从而同时赚取较高的持有期票息、因期限缩短带来的资本利得，策略的核心在于选取曲线的陡峭点、曲线形态的稳定性、品种的流动性。
（7）杠杆策略：通过质押式回购等融资方式融入短期低成本资金，再投资于较高收益的信用债，以赚取正利差。该策略在市场资金面宽松、资金利率较低时收益相对显著。
信用债从流动性可以分为三类：
（1）高流动性梯队：主要包括二永债、TLAC、部分高等级央国企公募普信债。这类债券日均成交相对活跃，买卖价差较窄，是进行波段交易、流动性管理的首选。其投资者基础广泛，涵盖理财、银行、保险、公募基金、年金等多类机构。
（2）中等流动性梯队：覆盖了商业银行债，以及大部分AA+及AA评级的产业债、城投债。这类债券具备一定的日常成交，但流动性相对一般，主要用于票息策略、适度信用下沉以及品种策略。
（3）低流动性梯队：主要包括低评级普信债、产业/城投私募债、产业/城投永续债、券商次级债以及ABS/ABN等产品。此类资产交易不活跃，价差波动较大。该类产品适用于深度信用下沉策略或品种策略。
