很多人本质上是在"卖出远期虚值看跌期权"：十次里赢九次，但第十次输掉一切。银行、对冲基金爆仓往往就是这样，他们在赌某个极端事件不会发生，却完全错误地给它定了价，有时是贪婪，有时是时间视界被套利了。所以我从边缘看起，找那些被错误定价的风险，同时去找那些没被计入的不对称上行空间。

我记得最具体的一句话，是查理评价阿吉特的过人之处时说的：真正了不起的不是他做大的保费、赚到的钱，而是他避免了去贱卖那些虚值看跌期权——那才是见真章的地方，因为任何人都能去卖便宜的期权。