近日，杰瑞股份燃气轮机业务斩获超700MW订单，驱动市场对AIDC算力基建的定价从光模块向“能源瓶颈”与“测试卡脖子”两大衍生主线极速扩散。受北美AI数据中心电力需求激增影响，燃机步入极致卖方市场，海外巨头排期已至2029年，催化国内设备单价短期飙升40%至130-140万美元/兆瓦。供给刚性逼迫市场向“船改燃”替代方案溢出，国内头部船用动力企业在手订单已超628亿元。此外，算力网络向1.6T演进打破向下兼容性，价值量占比达25%-30%的测试设备迎全面替换周期。当前资金对算力后周期及能源配套的认知存在明显时滞，具备机头保供能力的集成商及国产替代厂商正迎来强现实与高确定性的布局击球区。