上午收盘了，把盘面捋一下，顺便和盘前那份剧本对一对——对了一半，另一半比预期猛。

数据先摆

上证4068.58（+0.92%），开4053摸4092冲高回落；深成指+2.53%；创业板+3.66%领涨，量比1.35。半日成交2.03万亿，比周五半日略缩259亿，但周五全天3.21万亿是天量，今天全天估计奔3.8-4万亿去，盘前我说"缩到2.5万亿以下警戒"是全天口径，目前看不用慌。

全市场3384涨/1982跌，120只涨停9只跌停，赚钱效应比周五好。

和盘前剧本对照

✅ 对的那几条：

石油石化/煤炭低开 → 煤炭领跌，大有能源连续2跌停，兖矿神华中煤全线下挫，油价-4%+霍尔木兹重开传导无误

大金融低估值修复 → 中银证券2连板，南华期货瑞达期货涨停

贵金属高开 → COMEX黄金+3.06%锚住

半导体设备材料 → 板块整体大涨，长鑫+鼎龙光刻胶逻辑在跑

商业航天"小心脉冲别追" → 航天军工反而下跌，SpaceX涨19%没带动A股正宗标的，这判断保住人不追高

❌ 保守的那条：

盘前说"平开或小高开0.1-0.3%、4030-4060震荡"——实际高开高走，创业板+3.66%远超预期，沪指摸4092。原因是低估了"深市调样千亿被动资金+公募不漂移回流真科技龙头"两股合力。

盘前担心"AI光模块交易拥挤会分化"——结果CPO/PCB/MLCC/电子布集体爆发：生益科技反包涨停续创历史新高、逸豪新材20cm二连、宏昌电子5天3板、双星新材8天4板、火炬电子3天2板。中际辟谣+电子布第五轮涨价+公募不漂移倒逼资金回真科技龙头，三层叠加，主线比预期强得多。

为什么是PCB/CPO/MLCC爆，不是别的

三层逻辑叠一起，不是单一催化：

电子布年内第五轮涨价 → 覆铜板/PCB成本端+需求端双击

中际旭创否认汇兑暴雷 → 光模块情绪修复，资金敢回流

公募不漂移17个月整改 → 原来挂科技主题实际乱买的基金，被迫回到CPO/半导体/电子这些真赛道，生益、中际这种真龙头反而受益挤出效应

所以今天爆发的不是"AI泛概念"，是AI硬件侧里有业绩+有涨价+有真筹码的细分——这个筛选逻辑和公募新规吻合，后面几天可能继续是这个调性。

另外航运港口中远海能涨停，炒"霍尔木兹重开→油运运价"，和煤炭下跌其实一体两面（都是油价/海峡变量的下游），持续性存疑，别当主线。

弱势那边也在说事

煤炭领跌（大有2跌停）、银行/白酒/军工/养鸡（京基智农-5.6%、晓鸣-3.1%）——资金明显从红利低波切去成长，周五那根"3.21万亿天量+长上影"之后的切仓，上午在加速。

航天军工跌有点意外，SpaceX+19%居然没带起来A股——说明现在资金只认"有业绩+有涨价"的硬逻辑，纯题材/纯事件驱动不买单，这个风偏信号比指数本身重要。

午后三点盯

沪指4090上方能否站稳——上午冲高回落4092→4068，下午看4060-4070平台能不能守住，守得住+全天3.8万亿的话，周三陆家嘴论坛前还能冲

创业板3980-4000关口——今天+3.66%已摸3970，下午能站上4000，科技主线进一步确认

北向下午流向——上午没提，午后如果继续净流入，"公募不漂移+外资回流"双轮就齐了

警惕：CPO/PCB下午如果炸板增多（生益、逸豪是关键观测），天量后第一次分歧要来，别追高开仓

💡 上午最强信号其实是：资金宁愿买"电子布涨价+公募回流"的PCB，也不买"SpaceX涨19%"的航天——现在市场只认业绩+涨价+真龙头三层叠，纯事件驱动不吃香了。这个审美管接下来一周。

你上午仓位动了吗？CPO/PCB这根阳线追没追，评论区说一下我帮你看位置 👇

A股午评 6月15日 CPO PCB 创业板指