摩根资管划重点：今年A股两大高景气方向，值得持续关注

今天，摩根资管在2026中期权益交流会上，明确看好A股行情，并点出两条高景气方向。

核心逻辑十分清晰：

PPI提前转正、CPI逐步回升，企业盈利正在修复，今年A股整体利润增速有望达到双位数。同时A股估值相比海外仍有优势，外资持续流入，市场底部有支撑。

划重点，两个方向最值得看：

一、AI算力——高景气、高确定、高业绩

摩根资管点名四个细分领域：光模块、PCB、液冷、算力租赁。

全球大模型竞赛没停，800G、1.6T光模块需求爆涨；AI芯片功耗太高，液冷成了刚需；高端算力供不应求，算力租赁生意也在回暖。

更关键的是，这些不是讲故事，是真有业绩。订单饱满，报表能兑现，不是短期炒作。

二、新能源——周期拐点将至

锂电是这一轮新能源反转的核心。过去几年困扰行业的产能过剩问题，现在正逐步出清。

落后产能不断淘汰，供需关系正在重新走向平衡。与此同时，光伏、风电、新能源车的战略地位也在持续提升。

更值得留意的是：AI数据中心也在拉动锂电需求。算力和储能，正在产生新的共振。

综合来看，今年A股不是普涨行情，机会是结构性的。

AI算力看业绩兑现，新能源盯龙头拐点。两条线都有产业趋势支撑，值得持续跟踪。A股