【中船特气】辟谣台积电长协锁价——为什么我们看好　　??绝对的供需缺口+下游生产环节成本占比极低=极大的价格弹性　1、供给侧日本7月后明确断供、国内环评压力等供给约束，需求侧存储巨头大幅扩产，27年供需缺口30%+，28-29年持续扩大。　2、六氟化钨仅在存储厂生产成本占比1‰-3‰，且在生产中不可或缺，沉积环节钨薄膜直接决定了芯片的导电性能和良率、通孔填充中六氟化钨是能实现纳米级孔洞无空隙填充的关键材料。　　??该轮到上游赚钱了　2022年-2025年WF6出口长期横在50-60$/kg（35-42万/t），国内WF6工厂仅赚取少量加工费。本轮存储需求爆发， 三星/海力士Q1利润2100/1800亿元，增长500%/400%，超额利润理应向产业链分享。　　??边际的定价由最紧迫的需求决定　没有WF6产能配套，之前主要从日本进口WF6的公司，当前需求最为紧迫。一般存储厂WF6备货2个月，早前日本已减少供应，从中船的公告中我们也能看到“下游客户就六氟化钨产品与公司业务洽谈增加，但目前尚未签署新的长期或大额实质性订单协议”。为什么不签？公司不着急，着急的是存储厂。