一觉醒来，世界和平了，据说这是老特给自己的生日礼物，双方谈判即将达成协议（咱也不知道到底结果咋样，但看市场表现来看是真的）。原油日内跌超4%，现货黄金突破4300美元/盎司，日内涨2%，黄金大涨、美元走弱，人民币升值突破6.76。早盘日经225指数历史首次突破69000点，日内上涨4.52%，再创历史新高。韩国也奔着新高去了。美股夜盘也起飞了。背后的逻辑是通胀预期回落，经济滞涨但有改善，整体在朝着好的方向改变。

事后来看，SpaceX上市对市场的吸血并没有想象中那么可怕，这一次压力测试，给市场扫去了一些对流动性的担忧。美股上周五低开高走，全部收红。有了SpaceX在前面打头阵，后面的Open AI、Antropic上市对市场流动性的负面影响可能就没有那么大，可能市场关注点会集中在AI商业化变现这一方面。不过话又说回来了，还没有怎么变现的SpaceX同样也是得到了市场为梦想和情怀的买单，AI被市场买单也是情有可原。

综上，历史上的五穷六绝即将过去，七翻身的行情即将开展。从上周五大盘里老登股的修复来看，风格再平衡已经开始，但不是所有非AI板块都能得到平衡，有清晰业绩逻辑的方向或许更值得关注，比如中信提及，能化链条（新能源、化工、电力设备等）仍然是关注的重心，即便美伊达成协议，霍尔木兹海峡可能也无法回到战前的通行状态，全球各国加速推进电气化不仅仅是转型考虑，也是国家安全和供应链安全的考虑，而能源供应有限恢复后全球工业复产也有利于打消压制周期板块的衰退预期。此外，6月17日美联储新任主席沃什即将首次主持FOMC议息会议，如果最终市场预期的鹰派表态落空，部分此前因为流动性紧缩预期而被大幅抛售的板块也有望迎来修复，如基本金属等。在配置思路上维持AI+能化的结构，当前需要重视新能源、化工、有色、电力设备跌出的性价比，同时，在风格切换、资本减持进入尾声的背景下，大金融板块本周已出现拐点，建议继续增配低估值的券商和保险。