亿纬锂能半年报业绩大爆发，储能+大圆柱双轮驱动扩产提速

亿纬锂能发布2026上半年业绩预告，归母净利润31.3-33.7亿元，同比增长95%-110%，扣非净利润增幅110%-125%，营收同步同比增长约60%，在锂价上涨压制全行业盈利的环境下，业绩大幅超预期。

业绩高增核心依托储能业务满产交付，自研628Ah大电芯规模化落地，产品结构优化叠加精细化成本管控，带动毛利率持续修复；同时固态、钠离子电池等前沿技术按节点推进，打开长期成长空间。欧盟出台15亿欧元电池扶持政策，利好公司马来西亚、匈牙利海外产能布局，加速海外市场拓展。

公司2025年储能电芯出货全球第二，市占13.2%，动力+储能总出货121.2GWh，同比增长50%，商用车电池装机位列全球第二。核心竞争优势突出：全品类电池技术全覆盖，大圆柱电池率先量产配套国际头部车企；628Ah储能大电芯全球独家量产，下一代702Ah迭代推进，有效降低储能整站建设成本；海外多地同步布局产能，全球化配套能力完善。2026Q1营收206.8亿元，同比增62%，动力电池毛利率突破15%，二季度盈利释放节奏进一步加快。

中长期增长看点清晰：储能赛道持续高景气，公司规划龙境60GWh、启东50GWh大电芯产能，2026年六字头大电芯出货目标30GWh；大圆柱电池2026年交付目标13GWh，产品通过奔驰超充实测验证，产能利用率提升后盈利持续改善。新技术储备充足，固态电池、储能钠电池、AI机房BBU备电产品有序落地，开辟全新增量赛道。

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