明日周三6.17前瞻

石英股份603688（老演员）：

❶全球云厂商大规模扩容数据中心，800G/1.6T光模块带动高速光纤需求紧缺。

海外光纤厂上调产品价格，光纤预制棒成本30%来自石英套管/高纯砂。

公司国内市占80%，长飞、亨通、康宁核心供应商，高端合成衬管替代进口，毛利率显著提升

2026年底光纤新产线完工，产能翻倍，直接兑现光纤涨价红利，是今年业绩弹性来源；

❷国内唯一、全球仅3家量产6N半导体高纯石英砂企业，突破TEL（东京电子）、LAM（泛林）国际刻蚀设备商认证，切入全球半导体供应链，打破尤尼明、挪威TQC垄断（海外进口砂15~20万/吨，自产仅3万/吨，毛利率65%+），2026-2027年逐步落地大批量订单；

❸ 布局石英纤维布（Q布），适配高频高速PCB、算力服务器绝缘材料，绑定AI算力产业链，2026年底产线落地，成为2027年第三增长曲线，该股经过调整，回调到关键位置，当前处于5日/10日线震荡上行阶段，短期可关注技术面突破，中长期具备增长潜力，日线定买点，月线定趋势，涨时重势，跌时重质；

中瓷电子003031：❶AI算力光通信陶瓷，全球仅中瓷+日本京瓷可做800G/1.6T氮化铝陶瓷基板，两家合计高端市场市占90%+

国内1.6T基板独家量产，国内800G外壳市占80%，京瓷受稀土、产能限制主动减产，全球订单持续向公司转移；

❷CPO基座单模块陶瓷用量是传统光模块3–5倍，公司是英伟达CPO国产唯一配套，2026小批量送样，2029年大规模量产，打开数倍空间，2026Q1营收10.99亿（+79.05%），净利润1.93亿（+57.32%），1.6T基板营收预计全年同比+200%+；

❸深度供货中际旭创（外壳份额50%）、新易盛（80%）、Coherent、Lumentum、思科；头部客户认证周期2–3年，导入后极少更换供应商

郭晓婷 王天辰