海星股份切入AI服务器，电极箔均价达
90-130元/平米，非AI产品二季度提价。
近日，海星股份凭借铝电容上游材料电极箔切入AI服务器供应链。随着AI服务器机柜功率跃升至600-1000千瓦，铝牛角电容需求激增，当前日系月供给仅400万颗，远无法满足未来800万颗以上的月需求。巨大缺口叠加台系厂商切入，为国内龙头提供导入契机。AI场景将电极箔比容要求从传统0.9以下提升至0.93以上，产品均价从50多元/平米跃升至90-130元/平米，大幅抬升盈利中枢。同时，受Nichicon、Chemicon等日系龙头收缩中低端产能及铝锭、硫酸成本推升影响，非AI电极箔在当前2026年二季度正迎来明确提价窗口。公司在AI高溢价与传统业务量价齐升的共振下实现分子端双击，重塑消费电子、工控、新能源等领域的供需格局。关注：海星股份（电极箔材料商，受益AI高溢价与传统品提价），江海股份/万裕（铝电容厂商，受益AI缺口与供应链重构），Nichicon（日系电容龙头，凭高端产能溢享AI红利）