这三只标的值得关注：1、海光信息国内稀缺双芯国产算力龙头，背靠中科院产业资源，是国内唯一拥有x86架构永久授权的芯片设计企业。公司主打CPU通用处理器+DCUAI协处理器双产品线，CPU适配政企、金融、电信服务器替换需求，生态完善可无缝替代海外芯片；DCU对标海外高端GPU，支撑大模型训练、推理加速，国产算力市占率稳居前列。自研配套软件栈与互联总线协议，构建完整国产算力生态，深度绑定国内头部服务器厂商，金融、运营商核心系统国产化替换订单持续放量。同步推进先进制程优化、3D堆叠技术迭代，手握数百项芯片核心专利，深度受益东数西算、信创全面替代、AI算力扩张三重红利，国内数据中心国产化核心受益标的。2、寒武纪国内纯云端AI训练芯片独家龙头，全自研NPU架构，专注高性能智能计算芯片研发设计，完整覆盖AI训练、推理全场景需求。核心产品思元系列芯片适配大型智算中心、云厂商算力集群，自研全套软件开发工具链，客户切换成本高，深度供货百度、阿里、字节等头部互联网大厂与各地算力枢纽。持续加码先进封装与芯片迭代，高端算力卡批量交付，受益国内大模型产业爆发，国产高端训练芯片供给紧缺背景下订单充足。布局边缘智能芯片、整机算力方案，深耕政企智算、工业智能赛道，全栈自研软硬件体系，是AI国产化自主可控核心标的，充分承接国内算力自主替代增量。3、拓尔思国内NLP语义智能龙头，深耕自然语言处理三十年，中文语义理解技术行业顶尖，自研拓天大模型垂直落地能力突出。核心壁垒为海量行业自有数据资产，搭配向量数据库、知识图谱一体化平台，打造政务、金融、媒体三大专属行业大模型，区别于通用大模型，适配真实业务合规、研判、情报分析场景。产品落地覆盖全国各级政府、各大银行、主流融媒体平台，服务上万政企客户，承建多项国家级信息检索基础设施。推出拓天智能体底座、AI数据治理全链路工具，全面兼容国产算力硬件，同步布局全球开源情报分析业务，依托行业垂类大模型打开长期增长空间，AI应用落地稀缺标的。个人观点仅供参考，不构成任何投资建议。