铝电解电容日系龙头下发全品类100%
涨价通知，订单量突破100%现有产能上限。
近日，日系龙头尼吉康下发铝电解电容全品类100%涨价通知。市场关注点从周期底部弱复苏转向供需共振的主动提价逻辑。当前尼吉康订单量已实质性突破100%现有产能上限，叠加中东地缘冲突推升铝箔、化工原料及电力等刚性成本，迫使其全线调价。需求端，新能源汽车800V高压快充、储能扩容及AI算力激增持续释放大容量、高压电容刚需，快速消耗存量高端产能。此次龙头调价重塑产业链价格体系，在海外大厂产能吃紧且交期拉长背景下，国内头部厂商有望跟随提价修复毛利率，并凭借性价比加速在高端领域的国产替代份额抢夺，板块正处于量价齐升逻辑的确认初期。关注：江海股份/艾华集团/法拉电子（电容头部厂商，受益海外提价及高端领域国产替代），海星股份/嘉德利（上游材料厂商，受益成本顺畅传导与新材料替代红利），王子新材/万裕科技（电容弹性标的，受益涨价红利外溢与高弹性订单兑现）