海外单家云厂商保偏光纤需求超10万公里，产品成本0.5-1元/米，售价2-50元/米。
受CPO/NPO架构演进驱动，MPO光纤连接器与保偏光纤等无源器件正迎来从零到一的十倍级爆发周期。CPO架构下激光器与芯片分离催生保偏光纤刚需，光模块单通道需配置0.5-1.5米，仅海外单家云厂商需求即达十几万公里，远超国内传统2-10万公里的年需求。供给端因普通大棒（单根拉4万公里）转产难呈现刚性，致使成本仅0.5-1元/米的产品售价达2-50元/米。叠加3月普通散纤大幅涨价及海外最高60亿美元长协支撑，头部厂商二季度业绩加速释放。
随着2026年约18亿市场空间开启及2027年CPO预计出货20-30万台，MPO连接器与保偏光纤成为产业链利润弹性最大环节，驱动相关厂商在四季度起迎来强劲的量价齐升兑现期。关注：天孚通信/中际旭创/炬光科技（光器件及模块厂商，受益CPO演进与需求爆发），光库科技（保偏光纤厂商，受益供需缺口与量价齐升），中天科技/长飞光纤/亨通光电/烽火通信（光纤光缆厂商，受益散纤涨价与海外需求爆发）