在极度供不应求的背景下，英伟达掌握了产业链的绝对议价权，随着三星 HBM 良率的逐步提升，其已经实质性推动三星成为 HBM 第二供应商，并将 HBM4 订单中的相当比例分配给三星。市场预计，海力士在 HBM4 平台的份额将从此前的接近独占状态，下降至 60%-70%，这意味着英伟达正在主动、系统性地稀释海力士的独占优势，通过引入二供、三供来降低自身供应链风险，并强化对整个链条的主导权。