总体来说，不管是美联储的声明，还是点阵图，都是一种鹰派转变。包括沃什在议息会议后，首次举行的记者发布会。当被问及是否会修改2%的通胀目标时，沃什称：“在我们重新确立对实现2%通胀目标的承诺和能力之前，没有必要重新审视它。”对于当前的利率水平是否足够具有限制性，沃什的回答是“不均衡”。沃什称：“如果我看房地产市场作为一个例子，美联储政策似乎具有一定的限制性。但如果我要描述金融市场正在发生的事情，就很难用‘限制性’这个词。”沃什意思是，过去两年美联储维持的高利率，对房地产市场起到限制效果，但对金融市场并没有起到限制效果。过去两年，在AI概念带动下，中美出现了AI基建狂潮，这让受益于AI基建，也就是俗称卖铲子的企业，比如AI芯片、存储芯片、光模块等行业，都出现业绩暴增。因为过去两年，中美起码有万亿美元规模的投资是涌向了AI基建。这跟2008年次贷危机后，靠现实里的中国大基建，带动走出经济危机，有点类似。区别是，十几年前的现实大基建，受益的企业是水泥、高铁、房地产等。现在的AI大基建，受益的企业是电力能源、芯片、光模块、大模型、云数据中心、应用层。不过，目前AI应用端还很难赚到钱，真正已经业绩暴增的，都是提供基建原材料的芯片、光模块。所以，过去两年，全球股市基本都在AI概念带动下，出现暴涨。A股的光模块集中在创业板，芯片集中在科创板。所以过去这两年，创业板和科创板也出现翻倍式涨幅，均创出历史新高。相比双创暴涨，其他板块则持续阴跌。再一次出现一边牛市，一边股灾的局面。芯片和光模块暴涨，但其他板块持续阴跌，不少老登股已经阴跌大半年，跌幅普遍达到20%-30%；不单单A股如此，美股也是一样的冰火两重天，AI十巨头股价暴增，已经占据纳斯达克接近一半的权重，其他个股持续阴跌，行情十分撕裂，都处于集中抱团阶段。当前全球AI泡沫化是很严重的，已经有很大的风险。这种情况下，美联储沃什认为高利率并没有对金融市场起到限制效果，这更像是一种警告。意味着，美联储已关注到资产价格的狂飙，并未体现出现有货币政策的紧缩效应。#美联储预期加息25个基点##美联储#