AI服务器DRAM用量达传统8倍，单款主流内存价格涨超180%至700美元

近日，Claude Fable V迈入AGI初级阶段，其内嵌决策模型执行长任务直接驱动AI存储需求爆发。市场逻辑正从HBM单点爆发转向全品类存储产能挤压。三大原厂将资本开支集中于HBM3/HBM4，导致通用存储供给被抽干。受供给硬约束影响，约75%的非核心缓存被迫下挂至DRAM，当前AI服务器DRAM和NAND用量分别达传统的8倍和3倍。极端消耗下，单款主流内存价格从250美元暴涨至700美元，涨幅超180%；同时冷数据存储需求激增，核心NAND原厂eSSD销售占比预计从2025年的34%跃升至2028年的67%。算力建设对产能的持续吞噬，正推动存储板块脱离传统周期，开启十年成长通道。关注：西部数据/闪迪（冷数据存储厂商，受益于AI冷存储需求激增及NAND量价齐升），三星/美光（DRAM内存巨头，受益于通用产能挤压及DRAM用量与价格暴涨）