日本政客的嘴可以硬，但市场价格不会说谎。境外氧化钇价格暴涨到原来的约140倍，氧化镝、氧化铽涨了4到5倍，这不是情绪，这是产业链在拉警报。

整件事的源头，要追溯到 2026年初商务部对外发布的官方公告。

公告全面升级对日军民两用物资出口管控规则，明文禁止各类两用物资输送至日本军方机构、军工生产场景，所有有可能提升日方军备制造能力的终端使用渠道，全部关闭出口审批通道中华人民共和国商务部。

商务部新闻发言人专门解读政策出台缘由：日本多位高层近期接连发表涉及台海的错误言论，甚至暗示有可能动用武力介入台海，严重违背一个中国原则，直接威胁我国领土完整与国家安全。本次出台管制政策，既是维护本国核心利益，也是履行全球防扩散相关国际义务的必然举措商务部产业安全与进出口管制局。

在整套管控物资清单中，氧化钇、氧化镝、氧化铽等中重稀土，是对日本工业体系冲击猛烈的品类。

稀土被称作现代工业的 “维生素”，而重稀土是高端制造、国防军工不可或缺的核心战略材料。氧化钇广泛用于半导体精密陶瓷件、航空发动机耐高温涂层、高端医用齿科材料；氧化镝与氧化铽则是耐高温永磁体的核心添加原料，新能源汽车驱动电机、军用雷达探测设备、精确制导武器、工业高精度伺服机器人都离不开这两种物质，一旦缺少对应掺杂原料，各类高精尖设备高温运行性能大幅下滑，高端军工产品根本无法规模化量产。

当前全球重稀土提纯产能高度集中在中国：我国占据全球 92% 以上高纯重稀土分离冶炼产能，海外仅有澳大利亚莱纳斯拥有小规模商业化提纯生产线，整体产能完全无法匹配全球市场需求。

日本本土没有完整的重稀土开采、分离、冶炼全链条产业，过去数十年，本国军工、新能源汽车所需高端重稀土氧化物，超九成依靠从中国进口，整个高端电子、汽车、军工产业的根基，都建立在中国稳定的原料供给之上。

管制政策正式落地执行后，我国发往日本的重稀土出口规模直接断崖式缩水。

海关统计数据显示，2026 年前两个月，我国对日出口氧化钇、氧化镝、氧化铽等核心重稀土产品总量，同比大幅下滑 93.8%，军工配套相关品类基本实现零出口。

同年 2 月末，监管部门进一步将 TDK、三菱材料等日系头部粉体、片式电容制造企业划入重点监管名单，出口申请审批标准全面收紧。

除此之外，第三方转口贸易、海外中间商绕道采购的灰色渠道也被严格封堵，只要产品内含中国稀土成分超过千分之一，企业就必须单独提交专项出口许可，彻底切断违规流通路径。

原料价格持续飙升，全方位冲击日本本土上下游全产业链。信越化学、日立金属、TDK 三家企业瓜分全球六成高端永磁材料市场份额，如今企业现有原料库存仅能支撑两至三个月满负荷生产，多家厂商直接停止承接军工磁材新订单。

面对原料断供引发的产业危机，日本政府和企业拿出筹备十余年的三套自救方案，却全都难以从根源化解困境。

第一套方案是拓展海外矿产资源，重金入股澳大利亚稀土开采项目，同步和蒙古、越南洽谈矿产合作，但澳洲莱纳斯全年产出的镝、铽总量，仅能满足日本半年使用需求，越南、蒙古仅产出稀土原矿，缺少提纯加工技术，矿石只能运往中国完成精炼，始终绕不开中方出口管控限制。

第二套方案推进深海矿产勘探开发，南鸟岛稀土淤泥勘探项目才刚刚启动，想要实现商业化开采最早也要等到 2027 年，短期无法填补供给缺口。

第三套方案依靠废旧电子设备回收、研发低稀土永磁电机，城市废旧物料回收仅能填补国内一成原料缺口，无重稀土电机只能适配低端车型，高端车型搭载后动力、耐高温性能大幅衰减，直接丢失市场竞争力。

这场持续半年多的稀土资源博弈，已经形成清晰的发展走向。

短期看，海外重稀土高价行情很难快速回落，日本高端制造、军工产业持续承受高额原料成本，多条生产线被迫减产、向东南亚海外转移。

中长期维度，全球各国看清中国在重稀土精炼环节不可替代的产业话语权，也普遍认可我国基于国家安全出台出口管制措施的合法合理性。

地缘政治博弈从来不是单纯依靠口头交锋，关键战略资源就是实打实的制衡筹码。

即便日本政客持续对外释放强硬表态，也无法改变全球重稀土供给的客观产业格局，暴涨百倍的市场价格，就是客观、无法辩驳的市场真相。