全国一体化算力网加速落地！算力互联互通全产业链，哪些赛道优先受益？6月18日两大重磅政策同步落地，七部委印发三年平台经济行动方案，明确推进算力基础设施高质量发展、算力互联互通专项行动；同时国家发改委明确，全国一体化算力网络建设全面提速。全国智算中心打通互联调度，从算力调度平台、IDC机房、服务器、光通信到温控电源形成完整产业链，我们分层拆解各环节受益逻辑，分清业绩兑现确定性最强的核心赛道。算力调度平台是一体化网络的“大脑中枢”，政策落地最先释放增量。中科曙光、并行科技、东方国信掌握全域算力调度系统，可实现跨区域算力资源统一调配；首都在线、网宿科技、青云科技提供云算力调度服务，承接政企算力统筹需求；证通电子、直真科技、深桑达A同步配套算力管理系统，各地新建智算中心均需配套调度软件，软件服务具备长期复购属性，订单兑现节奏领先硬件环节。IDC算力运营是算力互联的物理载体，全国算力网建设直接拉动机房扩容。润泽科技、光环新网手握大规模智算机房资源，多地布局高功率机柜；宝信软件、奥飞数据、数据港专注高端IDC运营，承接北上广深算力枢纽项目；润建股份、杭钢股份配套区域算力节点，跨区域算力互通倒逼各地机房扩容上架，机柜出租现金流稳定。算力服务器是算力供给核心硬件，国产芯片整机迎来批量采购窗口。浪潮信息、拓维信息、工业富联打造国产AI服务器整机；海光信息、寒武纪提供国产算力芯片，适配全国一体化算力网络自主可控要求；高新发展同步布局算力整机代工，政策鼓励国产算力设备替代，服务器硬件采购规模持续走高。交换设备与光互联底座是算力互通的传输核心，多节点高速互联需求爆发。中兴通讯、烽火通信、锐捷网络供应高速交换机；澜起科技配套交换芯片；光芯片、光模块、光器件、光纤光缆构成高速传输完整链条：中际旭创、新易盛高端光模块龙头，源杰科技、长光华芯自研光芯片，长飞光纤、中天科技光纤光缆全国铺设，算力跨区域互通必须依靠高速光传输，整条光通信赛道量价齐升。算力配套温控、电源是机房刚需耗材，每一座智算中心都离不开配套设备。英维克、申菱环境提供液冷温控设备，适配高功率AI机柜；中恒电气、麦格米特、科华数据供应800V高压直流电源；南方泵业、川润股份配套液冷管路设备，算力机房持续上架带动耗材设备稳定放量。很多散户只盯着服务器整机，却忽略行情分化逻辑：算力调度软件、光通信产业链属于算力互通刚需，每条算力网络都要配套，增量持续性更强；单纯机房运营受机柜上架周期影响，业绩释放节奏偏慢；无核心技术、仅代工组装的标的行情持续性偏弱。全国一体化算力网络是未来三年数字经济核心基建，政策自上而下推动跨区域算力调度。优先布局算力调度平台、高速光芯片/光模块、液冷温控电源等刚需配套龙头，才能抓住算力互联互通政策催化的长期产业红利。