PCB上游核心材料，供需紧缺国产替代主线AI高端PCB持续扩产带动上游全系列电子材料供需收紧，高频、超薄、特种材料缺口持续扩大，国产厂商迎来量价齐升机遇。覆铜板赛道，生益科技、金安国纪、华正新材、南亚新材等龙头持续扩产高频基材；树脂赛道细分丰富，圣泉集团、东材科技分别掌握PPO、碳氢高频树脂核心技术，宏昌电子布局通用环氧树脂；电子布由宏和科技、中材科技主导；超薄HVLP铜箔嘉元科技、宝鼎科技产能紧俏；感光干膜福斯特为国产龙头，PCB光刻胶核心厂商容大感光、广信材料绑定头部板材厂，硅微粉、PTFE氟材料、PI薄膜等特种材料配套企业同步打开增长空间，整条上游材料赛道国产替代逻辑清晰。