霍尔木兹海峡，真成世界级网红了。本以为和平了，大A也强势反弹了。但是——

今天，伊朗军方宣布又关闭了霍尔木兹海峡。

但是，又一个但是，伊朗外交部又否认了这一说法。

这是典型的“红脸白脸”配合。

军方把姿态做足，给美国和以色列施压；外交部留出回旋余地，避免局势真的失控。两者都是伊朗的“官方声音”，只是服务于不同的谈判目标。

这样的反复，对A股市场有什么影响？

短期波动不可避免：消息刚出来时，市场第一反应是恐慌，原油和避险资产会脉冲式波动。

真的佩服降仓位过节的股友，我想了很多假期不利因素，就是没有想到霍尔木兹海峡会再次关闭。

但是，第三个但是了，“实质性关闭”概率很低：外交部已经明确否认，说明伊朗的真实意图是“施压”而非“开战”。只要美国和以色列做出一定让步，局势就会降温。

中信证券的判断值得参考：霍尔木兹海峡通航是“换副牌”的时刻，也是非AI板块转机的临界点。如果海峡最终保持通畅，市场就会重新定价。

但是，第四个但是了，今天的转折太多了，别怪我总是用但是——

非AI板块如果真涨，涨的方向大概率是“元件→光学光电子→低位新材料”这条硬件链的进一步延伸，而不是传统意义上的“老登股”。

为什么不是“老登股”，下一篇再说。

个人观点，仅供参考。

封锁霍尔木兹 霍尔布兹海峡