为什么散户永远被套？

有人说是因为技术不行，有人说是因为消息滞后，有人说是因为运气不好。

这些都对了一部分，但没说到根子上。

散户被套，不是因为笨，而是因为在这个市场里，散户从一开始就处于结构性劣势。这不是一场公平的游戏。

先看结构性劣势：散户在跟谁玩？

养老金不能亏，还得赚；保险资金不能亏，也得赚；券商更不能亏，亏了平台就得关门；公募私募QFII，人家整体是盈利的。

再加上每年两千亿的印花税，上市公司每年从市场抽走一万多亿。

这么多钱从哪来？

散户就是那个最大的进水口。但散户自己的盈利比例呢？

不到一成，每年大概也就赚个一百亿左右，这一百亿说白了就是鱼饵，用来吸引更多的人进来接盘。

所以A股的本质是什么？它不是个让散户赚钱的地方，它是一个让散户提供流动性的市场。

你的对手盘不是跟你一样的小散，是量化、游资、机构，三家打你一个，你怎么赢？

再说人性这块，散户有三个坎儿基本过不去。

第一个，受不了慢慢变富。手里五万块钱本金，想的不是五年翻一倍，而是明天就来个涨停。追求暴利的结果，往往就是暴亏。

第二个，亏了不跑，赚了一点就跑。跌了就死扛，涨了几个点赶紧落袋为安。

这是人的本能，损失厌恶嘛，怕亏钱，又想赶紧把钱揣兜里。但这两个习惯在投资里是最致命的。

第三个，喜欢一把梭，不爱做仓位管理。买了就扔那儿不动，还美其名曰价值投资，其实就是懒，不想费脑子。

可市场是活的，一点点风吹草动都能把股价带偏，你不盯着它，它就能把你坑了。

其实任何人、任何机构都会被套，区别就在于被套之后怎么处理。

优秀的人知道自己为什么亏——是因为大盘不行？是流动性收紧了？出了黑天鹅？还是企业自己出了问题？

只要不是企业本身的问题，确定后面还能涨回来，很多人就能拿得住。

散户的问题在于，他没法把一个股票从周期的腰部拿到下一个周期的顶部。

产业周期就像潮水，有落就有涨。但散户总是在周期底部觉得没戏了，割肉跑了；等到了周期顶部，又眼红追进去。

巴菲特那句话说得挺实在——如果你不打算持有一只股票十年，那就连一分钟都不要持有。

因为你根本猜不到下一秒的波动，你只能判断企业未来几年的方向。