设备端细分资金深挖 硬件产业链轮动机会梳理

2026年6月21日星期日

1.806033 封装光学ICP｜主力净流入70.70亿，大单流入1659.55亿，大单流出-1531.99亿
芯片封测环节订单饱满，短期代工产能紧缺带动涨价
先进封装技术迭代升级，中长期适配AI高算力芯片需求
海内外封测产能向国内转移，本土企业市占率稳步攀升
光学镜头绑定车载消费双赛道，下游应用场景多元丰富
2.805545 汽车电子｜主力净流入98.59亿，大单流入1334.94亿，大单流出-1210.57亿
新能源车电子化渗透率提升，短期板块随整车板块走强
车载电控传感器全面升级，中长期单车电子价值量攀升
智能化座舱迭代更新，下游车企新品迭代打开增量
国产零部件替代外资份额，供应链自主可控持续推进
3.806044 液冷服务器｜主力净流入94.01亿，大单流入886.81亿，大单流出-763.45亿
高热算力刚需散热方案，短期机房液冷改造订单集中释放
传统风冷逐步被替代，中长期数据中心强制节能政策落地
算力功耗逐年大幅提升，液冷行业市场天花板持续抬高
头部企业绑定头部云厂商，项目落地速度快业绩兑现稳
4.806069 人形机器人入｜主力净流入91.73亿，大单流入1046.28亿，大单流出-938.83亿
人形机器人量产预期升温，短期产业链零部件率先炒作
关节伺服电机核心壁垒环节，中长期商业化落地空间辽阔
科技大厂扎堆入局研发，行业技术迭代速度远超预期
工业民用场景逐步落地，长期有望复刻新能源车成长曲线
5.805312 物联网｜主力净流入88.33亿，大单流入957.36亿，大单流出-854.42亿
万物互联终端设备放量，短期模组端订单数据持续向好
工业物联网改造全面铺开，中长期传统产业数字化转型
下游智能家居车联网多场景赋能，需求端具备长期韧性
平台型企业搭建生态体系，商业模式具备持续变现能力
6.805890 音概念(字节)｜主力净流入69.93亿，大单流入406.54亿，大单流出-336.74亿
字节大模型多场景落地，短期短视频AI工具拉动业务增收
抖音电商生态持续完善，中长期全球化流量变现空间大
旗下AI应用快速迭代上线，产品用户粘性持续稳步提升
全球化业务布局持续深化，海外流量增量打开估值上限
7.805779 腾讯概念｜主力净流入65.12亿，大单流入459.83亿，大单流出-389.81亿
混元大模型赋能文娱社交，短期游戏版号供给宽松提振业绩
社交基本盘壁垒稳固，中长期AI赋能广告增值业务放量
云业务降本增效完成周期，后续盈利修复弹性值得期待
海外游戏发行稳步扩张，多元业务对冲国内行业周期波动
8.805844 国产操作系统｜主力净流入63.44亿，大单流入276.06亿，大单流出-213.15亿
信创体系核心基础软件，短期政企替换采购订单集中下达
党政国企系统全面国产化，中长期替代海外系统大势所趋
软硬件生态适配逐步完善，生态壁垒构建完成后份额稳固
数字安全战略高度抬升，政策端长期强力扶持行业发展
9.806057 新型工业化｜主力净流入61.93亿，大单流入371.85亿，大单流出-317.03亿
高端制造政策定向扶持，短期工业母机板块迎来资金布局
传统制造业智能化改造，中长期产业升级打开长期成长
工业软件机床设备双主线并行，产业链上下游协同发力
地方专项补贴持续落地，企业技改投入带动营收稳步增长
10.801124 消费电子概念｜主力净流入60.19亿，大单流入314.83亿，大单流出-246.79亿
手机终端库存消化完毕，短期新品发布带动产业链回暖
AI手机创新功能落地，中长期硬件搭载端侧AI迎来革新
海外大客户订单回流国内，代工产业链业绩拐点显现
穿戴设备品类持续丰富，细分小赛道增量持续兑现落地

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