假期影响A股的3件大事：突发！美联储最快7月加息！节后怎么走？节前4个交易日，A股大盘出现冲高遇阻走势，始终都被压制在30日线之下。虽然大盘重心有所上移，但市场亏钱效应却依旧明显。一是因为4天里有2天是普跌行情；二是因为市场分化极为严重，只要你没有买入AI算力相关板块或个股，几乎都会亏钱。而在今天早上《A股重磅资金报告：周五金融股重挫元凶浮出水面！真相极为残酷！》一文中，旌扬统计出来的交易数据也显示，节前三路主力资金都在抱团AI算力，这是导致市场分化严重的根本原因之一。值得注意的是，本周被动基金除了重新开始抱团AI算力外，在周四还狂抛了金融股压盘。那这是否意味着节后A股大盘仍将维持震荡格局，AI算力还会逼空上涨呢？要想知道这个问题的答案，我们就必须对长假期间市场消息面做一次详细的梳理，看看有没有重量级的利好或利空，将对下周A股大盘走势和市场热点结构产生重要影响？近日，证监会主席吴清在陆家嘴论坛上表态，“严查严处借科技之名蹭热点、炒概念甚至操纵市场、内幕交易等违法违规行为”，以及“强化对实控人、独董、董秘等‘关键少数’的行为约束，各方归位尽责、有效制衡的治理机制持续完善”。紧随其后，前期主动贴上“商业航天”、“卫星互联”、“星载计算”等热点标签的电科数字，就收到了上海证监局出具的《行政处罚决定书》。该公司和时任董秘，分别被警告并处以200万元、100万元罚款。旌扬注意到，近期监管严查严处上市公司蹭热点、炒概念，查办速度越来越快，电科数字只是其中的一个案例而已。可能很多人会认为，监管层此举或有为科技股行情降温的意味。不过在旌扬来看，情况或许并非如此。在节前的文章中，旌扬和大家重点介绍了监管层即将要推出的主动ETF。明眼人都能看出，主动ETF落地后，必定会进一步加强主力资金的抱团效果。让一些优质的高新科技板块和个股强者恒强，拉大与整个市场的差距。端午小长假期间，又有媒体获悉，基金行业正在关于ETF等指数基金的新规，拟从成份股自由流通市值、与主题相关度、与老指数成份股重合度、估值分位数等方面作出规范，进一步明确未来哪些新指数能够发行基金产品。预计新规出台之后，市场将迎来一波上报跟踪新指数的产品大战。现有指数基金的版图进一步丰富，也有望给投资者提供更加多元化的资产配置选择。这其中，有几个关键的ETF值得我们重视，一是跟踪创业板算力基础设施；二是跟踪创业板电池；三是跟踪创业板金融科技。针对创业板的ETF越来越多，且都聚焦在高新科技领域，这将推动创业板指继续独立于整个市场走强。而推出的行业ETF无一例外都聚焦在科技领域，也表明监管层默许科技股走出长牛。只不过，监管层是更希望有实力的公司脱颖而出，而不是讲故事的公司也能鸡犬升天！日前，美联储的鹰派信号推动市场加大对加息路径的押注。美联储新任主席沃什更是以强硬措辞为政策方向定调。沃什重申2%的通胀率是美联储长期坚持的目标，政策定力不会动摇；同时，美国就业形势持续改善，不需要在充分就业和价格稳定之间进行取舍，整体表态带有一定鹰派色彩。美联储6月议息会议落地后，市场对美联储加息的预期已经大幅升温。这点可以从德银的态度转变上看出来。旌扬注意到，此前，德银一直没有调整基准预测。主要原因有两点，一是伊朗战争带来的经济前景高度不确定性；二是新任美联储主席沃什的货币政策反应函数尚不明朗。而6月美联储议息会议彻底打消了德银的疑虑，所以德银在其最新研报中全面上调了通胀预期，并彻底扭转了此前的货币政策预测。目前，德银预计美联储将在2026年加息两次，共50个基点，将联邦基金利率推高至4.1%，且不排除在7月提前加息的可能。此外，日本央行副行长冰见野良三19日也表示，日本央行将继续加息，以防范潜在通胀率超过目标。就在几天之前，日本央行将政策利率自0.75%上调至1.0%，为31年来最高水平。日本央行会后发表声明说，加息的主要原因是物价加速上涨的风险正在上升。以原油价格上涨为起点，企业间交易中的价格传导正以“稍快速度”推进，可能导致消费者端多种商品价格上涨。声明还强调，扣除暂时性变动因素，物价上涨幅度存在“超过2%物价稳定目标的风险”。本月，欧洲和日本央行已经上调了一次利率。如果后面日本央行继续加息，美联储也进入加息周期，基本就意味着全球央行都将集体调整货币政策。在这种情况下，我国央行不太可能独立于全球向市场放水。所以若美联储加息，这对于全球资本市场来说，无疑就是中期重要利空。我们可以回顾上一轮美联储的加息周期，2022年2月俄乌冲突爆发导致全球通胀升温，美联储在同年3月开始加息，一直持续到次年7月。在此期间，美股道指一直在震荡调整，直到加息周期完结后，才重新转涨。要知道，美股这轮牛市的起点在2009年，至今已经走牛了27年。也就是说，美联储加息是这27年来，唯一阻挡美股走牛的变量。大家不要认为，美股走熊，就能实现东升西落。事实上，2022年到2023年，A股的表现比美股要更差。当然，美联储最终是否加息，现在还没有定数。毕竟美伊冲突已经出现了降温迹象，且国际油价也脱离高点转弱。此前，美国劳工部披露的5月通胀数据，被认为是近期美国通胀水平的高点。只要美国6月通胀数据出现转头迹象，市场对美联储加息的担忧也会下降。近日，美银策略团队在研报中援引全球资金流向监测机构EPFR数据称，截至6月17日的一周，美股股票基金净流入1192亿美元，创下历史最高纪录。美股中型股基金单周净流入199亿美元，刷新历史峰值；小盘股基金单周流入123亿美元，为历史第二高。科技板块是资金聚焦核心，单周净流入192亿美元，为历史最高值。美银本周早些时候发布的全球基金经理调查也显示，做多芯片是所有风险资产中资金拥挤度最高的多头头寸，80%受访者表示，做多半导体是市场共识最强的多头交易。尽管机构已察觉多项风险警示信号、内心存有顾虑，却不愿降低芯片持仓。与此同时，日经225指数本周上涨5230.02点，涨幅7.92%，收盘报71250.06 点，迎来70000点里程碑，并创下2024年8月16日当周以来最大单周涨幅。韩国综合股价指数本周上涨928.80点，涨幅11.43%，收报9052.42点，创下2026年5月8日当周以来最大单周涨幅。相对去年6月23日52周低点3014.47点累计上涨200.30%。在最近的多篇文章中，旌扬都和大家聊到过这个问题，现在A股市场出现了严重分化行情，整个市场几乎只有AI算力这一个板块在不断走强，这导致市场宽度极窄，也很容易造成局部风险升温。但这并非A股市场的独有特征，在全球范围内，也同样如此。虽然有很多人都希望科技股跌下神坛，市场资金好回流其他方向。但在旌扬看来，只要全球AI算力相关板块不出现大级别的趋势性下跌，A股市场就很难同步切换热点。而在本周四A股收盘后，隔夜美股三大指数收涨。其中，道指仅微红，纳指则大涨1.9%，重新站上所有短期均线完成弱转强。在大型科技股中，英伟达上涨2.95%、美光科技大涨8.7%、闪迪暴涨11%，美光科技和闪迪两个存储芯片巨头同时创出历史新高。周五美股休市，日韩则继续创新高。可以看出，在A股周四收盘后，全球股市的表现并不差，暂时没有受到加息预期升温的影响。且领涨方向仍然是科技股，说明全球投资者都在抱团科技，筹码高度锁定，没有松动的迹象。综合端午小长假期间国内外市场主要消息面来看，对市场影响最大的还是美联储和日本央行的加息预期。不过美股和日韩股市都未因此出现回调，在旌扬看来，这是因为近期全球股市已经因此出现了一次下跌，且美联储是否加息，现在还不能下结论。鉴于此，旌扬认为，美国6月通胀数据出炉之前，全球股市的上行步伐可能都会放缓，延续高位震荡走势的概率要更大。而A股大盘很难独立于全球股市走强，多半会同步震荡。至于下周的市场热点，旌扬认为，目前趋势最稳定的还是AI算力硬件，其中半导体设备是主力机构的最新抱团方向，或是短期弹性最高的分支。除了AI算力硬件外，近期机构资金还流向了机器人板块。且周四板块指数已经突破所有短期均线实现弱转强。因此，节后AI算力和机器人或是两市的领涨方向。科技疯汇AI设备英伟达股票分析