1895年甲午战败，清廷发布《奖励公司章程》，鼓励民间资本办理实业。
是年，深知官办资本弊端之杨宗瀚建议杨家办厂，杨宗濂同意，遂于家乡无锡筹建业勤纱厂，招股24万两：杨家及常州亲戚刘家占股50%，社会外股占50%。其中，杨宗濂、杨宗瀚各认股4万两，常州中表刘鹤笙、刘叔培兄弟各认股2万两。
1896年，除了杨家兄弟之8万两外，其他股份大多没有到位。生死存亡之际，两江总督刘坤一伸出了援手，其将江苏积谷公款10万两借给杨家，解决了大头。杨氏兄弟再招杨氏族人4万两，又向银行贷款2万两，业勤纱厂终于顺利投产。
业勤纱厂能够成功，杨氏兄弟缺一不可。杨宗濂当时乃山西河东盐法道，管理河南、山西、陕西三省盐务，是官场人物，与刘坤一熟悉；杨宗瀚曾在官办上海织布局任会办，熟悉机器、工艺流程及销售网络。
此后，杨宗濂在官，杨宗瀚在商，业勤纱厂大旺，无锡民族工业由此发轫。