这三只算力核心标的值得关注：1、同有科技以国产自主可控存储+AI智算存储双主线为核心看点。公司是国内老牌企业级存储龙头，分布式、全闪存、加固存储产品线齐全，深耕党政、金融、能源信创市场，底层存储主控芯片自研，打破海外设备垄断，传统政企存储业务现金流稳定。增长主线聚焦AI算力存储赛道：一是AI大模型、超算中心存储需求爆发，AI服务器存储需求是普通服务器数倍，高端全闪存存储批量落地各大智算园区，26年一季度业绩顺利扭亏，订单持续放量。二是产业链垂直布局，参股存储主控芯片厂商、控股企业级SSD头部企业，打通芯片、固态盘、存储整机全链条，充分受益存储涨价周期。加固工业固态存储配套军工、卫星信息化，形成第二增长曲线。长沙产业基地投产完善产能配套，多重专利筑牢国产存储技术壁垒，传统信创业务稳定托底AI存储扩产。2、协创数据布局“算力租赁+高速光模块+企业级存储”三位一体AI算力全产业链。公司早年主营智能终端设备，现阶段全面转型智算基础设施，手握英伟达高级认证，可优先获取H100/H800高端GPU，已落地数万P训练算力，长期租赁订单锁定收入，算力出租率维持高位，AI算力业务营收同比大幅暴涨。增量看点集中光通信硬件：斥资控股专精特新光模块企业，自研低功耗400G高速光芯片、光模块，适配万卡级AI算力集群，大幅降低集群运营电费成本，产品供货国家级超算中心。企业级SSD存储配套自有算力机房，形成内部协同降本；海外跨境算力、云安防、AIGC服务同步拓展，打开海外增量空间。持续加码服务器设备采购扩充算力规模，完整算联存闭环打造差异化竞争优势，机构看好算力高景气下业绩持续释放。3、紫光股份依托子公司新华三领跑全光算力网络，国内算网一体化核心龙头厂商。公司企业交换机、数据中心交换机国内市占率稳居前列，传统政企网络设备持续中标三大运营商、金融、政企集采，5G承载、城域光网络业务基本盘稳固。AI增量核心在高端智算网络设备：全球较早实现51.2T CPO硅光交换机批量商用，自研CPO/NPO光引擎，支持800G高速端口，低时延低功耗适配大规模AI训练集群，国产化率超95%，对标海外高端交换机实现国产替代。同步布局液冷AI服务器、高密度算力整机柜，液冷方案大幅降低机房能耗，批量落地东数西算项目；全栈布局计算、网络、存储、云、安全整套智算解决方案，深度适配国产鲲鹏、昇腾算力生态，客户迁移门槛高。OCS全光交换设备毛利率突出，海外数据中心业务持续拓展，多重产品线平滑行业周期波动，基本面稳健兼具成长弹性。个人观点仅供参考，不构成任何投资建议。