过了三天端午假期，今天A股开盘。大概率高开，科技内部继续分化，蹭概念的继续被挤出，真科技的继续被抱团。

假期外围科技股大涨，给了A股一个高开的理由；近百家公司集中澄清，给了A股一个分化的理由；美伊谈判一波三折，给了A股一个波动的理由。

1，高开后怎么走？是继续上攻还是冲高回落，取决于开盘后第一个小时的量能。

如果放量承接，说明假期积累的情绪在转化为真金白银；如果缩量冲高，说明资金在借高开兑现——那就要警惕冲高回落。

2，主线还是科技，方向还是“算力硬件底座”。 半导体、光模块、元件、光学光电子，这些方向假期期间有外围科技股的背书，有费城半导体的6%涨幅作情绪锚点，有八部门“AI+消费”的政策加持。

但板块内部会继续分化：有真实订单的真科技继续涨，蹭概念的会被持续挤出。

3，“老登股”暂时别指望。 保险板块节前单日跌超5%，银行、煤炭、电力持续承压——这不是“跌到位了可以抄底”，是“资金还在持续撤离”。在没有增量资金入场的情况下，风格切换不会发生。

4， 地缘这个变量，短期不用过度担忧，但也不能完全忽略。 油价已经跌下来了，只要不再暴涨，通胀预期就不会失控。

但是，谈判的反复会让市场时不时紧张一下，这种紧张更多体现在黄金和能源股的波动上，不会动摇科技主线的根基。

个人观点，仅供参考，不作为投资建议。

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