【中泰机械】周度核心标的6.22-6.26
汇成真空
推荐逻辑：玻璃基板设备环节最具预期差标的：①除激光通孔外，金属化PVD设备不可或缺，为后续电镀提供导电基础；②价值量更高：表面金属化及后续增层布线均依赖PVD沉积金属层，进口设备均价高达3-4kw、国产1.5kw、PVD设备价值量占整线设备投入近40%，③客户进展持续超预期：目前已对接＃京东方、云天及三叠纪等头部企业，并向三叠纪交付两条产线合计3kw、与云天预计2026年实现实质性合作。
优利德：
推荐逻辑：①1.6T采样示波器存在重大预期差，公司具备：芯片+光测+电测三大优势，光模块测试属于高通胀品种，优利德有望在1.6T时代拿到入场券②26Q2业绩有望高增，超预期（业绩较dy和py更好，市值不应小于前两者）③近期将落地亿元级别光模块仪器订单，站在“光”里！市值展望400亿，强call。
联讯仪器：
推荐逻辑：光模块测试仪器一哥，1.6光模块时代充分吃到产业红利，订单+业绩均爆发式增长。27年至少50亿利润，市值空间看到4000亿（光模块/光芯片测试+存储测试+cpo测试）。
＃帝尔激光：
玻璃进击，设备先行。TGV激光通孔核心设备供应商，“铲子股”属性凸显。公司率先打通晶圆级至面板级TGV激光加工能力，核心工艺指标行业领先，设备理论极限孔径可达3–5μm。
＃锦华新材：
光刻胶清洗剂龙头。年内规划5000吨产能扩产，替代国际巨头巴斯夫份额，单吨净利润20w元，预期增厚27年利润10e净利润，对应当前估值仅6X。
华兴源创：
推荐逻辑：公告收购武汉普赛斯控股权，普赛斯深耕光电半导体测试领域，其1.6T高速误码仪等产品技术领先。当前正全力推进3.2T光模块测试装备研发，契合AI算力时代数据中心带宽从800G向3.2T、6.4T演进的行业趋势。
北特科技：
推荐逻辑：量产大幕起，产业链关注实际投产+技术迭代成本优先从而持续拿份额的公司。北特占据高价值量（身体丝杠+微型丝杠，预估量产asp1.6w+，是机器人asp最高零部件）、积极的扩产（两期共计9亿资本开支投海外产能，年中预计达成海外3000台/周+国内500台/周）、持续工艺迭代（内螺纹以车代磨，丝杠冷挤压）获取超额成本优势。
一拖股份（首选H）：
推荐逻辑：粮价上涨，内需明确往上超出年初预期（全年同比+0%），1-3月份农机实销已经开始增长，海外出口贴近预期增速上沿，同时价格端触底，竞对在下行期加杠杆现金流普遍出问题，公司业绩底部明确，类比2024年3月份的工程机械，全年业绩增速有望上修。

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