美股存储龙头美光再创股价历史新高，机构一致看好其即将披露的财报会迎来爆发式盈利增长，三星、海力士三大存储巨头本季度业绩均有望创下历史峰值。本轮行情早期就已经通过产业信息预判到存储业绩拐点，前期布局资金已经收获丰厚收益，当下板块大概率会迎来阶段性回踩整理。

买方敢于重仓存储的核心是供需收紧带来持续涨价，业绩增速远超股价涨幅，板块越上涨估值越低，存储已经取代英伟达成为当下美股最确定性的业绩赛道。A股国产存储企业大多没能切入高端HBM核心供应链，仅在中端市场实现国产替代，后续走势取决于能否突破高端供应链壁垒；上游原材料、设备是A股相对稳妥的受益方向。

短期业绩披露后板块会有兑现回撤，但供需格局短期难以逆转，三季度依旧具备业绩上涨动力，行业真正见顶的信号是供需平衡、行业开启价格内卷或是海外AI资本开支大幅缩减～！