半导体、CPO、PCB轮番上涨，七月科技新主线究竟是谁？

不少朋友总是踏错节奏，芯片涨时犹豫，追入CPO就迎来震荡，赶上涨PCB又仓促进场，全程慢半拍。如今资金布局科技产业链十分理性，顺着上下游循序渐进布局，摸准产业链顺序才能跟上行情。

上半年行情本质围绕AI服务器整条产业链轮动：4月炒核心芯片，5月发力光模块，6月轮到PCB电路板补涨，都是顺着组装服务器的刚需依次炒作。如今中游零部件基本轮涨完毕，资金接下来会瞄准上游原材料，也就是整条产业链的底层根基，这就是七月的核心机会。

上游材料迎来行情的四大原因

1. 估值洼地优势明显前期热门板块涨幅巨大，而光刻胶、电子特气、靶材等原材料个股大多涨幅滞后，安全空间充足，补涨潜力大。

2. 供需缺口紧张电子特气海外供货周期拉长、货源紧俏；高端光刻胶、ABF薄膜海外垄断严重，国产替代正处于验证落地阶段，后续订单放量可期，缺货直接带动盈利提升。

3. 政策大力扶持产业基金重点倾斜半导体材料与设备，全力推进核心材料自主化，政策红利持续加持行业发展。

4. 中报业绩即将落地七八月份迎来半年报披露，原材料企业订单、产能、盈利数据即将揭晓，优质业绩会成为行情最强催化剂。

三大选股方向

1. 芯片核心耗材：光刻胶、电子特气、高纯靶材，刚需消耗品，国产替代空间广阔；

2. 先进封装材料：ABF膜、高端载板等，适配Chiplet发展，需求增速可观；

3. 算力配套散热：液冷赛道，适配高功耗AI服务器，走势稳健，适合稳健布局。

两大避雷要点

1. 不要再追已经大幅上涨的CPO、PCB高位个股，获利盘丰厚，追高风险偏高；

2. 避开只有题材噱头，没有核心技术、产能与实际订单的蹭热度个股。

投资重在提前预判资金方向，上半年中游部件轮番走强，七月不妨把目光放在被忽视的上游底层材料，冷门刚需赛道，大概率会迎来新一轮行情。

温馨提示：内容仅为个人思路分享，不构成投资建议，股市风险需自行把控。股票A股