早。三件事。

① 美元在玩"一鱼两吃"——先强势爆破全球资产制造流动性紧缩，等8月通胀数据回落再拉升美股。昨天韩国熔断、A股普跌、有色崩盘，都在这个框架里。但这套打法未必如愿，密切盯盘。

② 盘面已经出现高低切信号：微盘股止跌上涨，创业板继续回落。科技→低位的资金迁移正在发生，跟2021年1月那次风格切换很像。高位科技别急着抄，等等看资金往哪走。

③ 政策面在托底：以旧换新已带动5万亿消费，汽车消费继续加力。消费链有政策兜底，但缺市场自发的催化，短期还是结构性行情。

期权角度：昨天IV全线拉到历史极值（科创Put 61%+），今天如果恐慌不共振，IV大概率回落。买方别急，卖方继续吃时间。