2025至2028年织布机缺口达33%，年初以来普通电子布涨近1倍。

受海外核心织布机产能瓶颈限制，AI高阶电子布供给受限正引发产业链全面涨价。因AI布织机效率仅为普通的1/4，其需求爆发剧烈挤压普通产能。目前海外供应商订单排至2030年后，2025-2028年织布机总需求1.8万台，最乐观供给仅1.2万台，缺口达33%。今年Low-Dk电子布总需求约2亿米（同比增130%），二代布需求近5000万米（同比增8-9倍），底层设备硬约束致2026年下半年二代布缺口超十几个百分点。

在AI PCB保供优先下成本顺价通畅，年初以来普通电子布涨近1倍，预计9月涨至10元/米，明年初达15元/米。此效应推动2026年刚性CCL产生约10亿美金缺口，涨价趋势将延续至2027年上半年，带动全行业景气度上行。

关注：中材科技/国际复材/中国巨石（电子布厂商，受益于织机受限致供给紧缺与涨价），建滔/沪电股份（PCB产业链，受益于算力迭代红利及缺口顺价），时代新材/国瓷材料/鼎泰高科（上游材料及耗材，受益于AI需求爆发与紧缺顺价）