英伟达Rubin平台液冷介质(75%水+25%丙二醇)概念相关公司

海科新源是丙二醇产能最大的核心标的。公司采用PO路径生产EMC，副产物丙二醇约13万吨/年，是国内丙二醇主要供应商之一。机构看好其受益于AI液冷需求爆发带来的丙二醇量价齐升，但预期差在于公司丙二醇目前以工业级为主，电子级提纯能力及客户认证进度存在不确定性；且丙二醇作为EMC生产副产物，其产量受主产品EMC需求波动影响。

怡达股份是电子级丙二醇产品市占率超30%的细分龙头，参与丙二醇产品标准制定。机构看好其在电子级丙二醇领域的技术积累和市场份额，但预期差在于公司整体规模较小，AI液冷业务对其业绩贡献的弹性有限。

统一股份是液冷解决方案综合供应商。公司依托T-lab低碳润滑实验室，开发生物基润滑油、新能源液冷解决方案等低碳产品，推出"统一生态全擎通丙二醇全有机全兼容冷却液"，采用高纯度丙二醇冷却液技术，满足食品安全国家标准，实现实际无毒应用。中泰建材&化工团队认为，英伟达Rubin整柜功耗500kW，冷却介质用量大幅少于纯浸没式方案，且兼容现有机房的双回路混合方案最适配，关注统一股份。但预期差在于公司液冷业务占比仍低，传统润滑油业务占主导，AI液冷业务放量节奏待验证。

卫星化学是国内丙二醇产业链上游核心企业，具备环氧丙烷等原料产能。机构看好其产业链一体化优势，但预期差在于丙二醇非公司核心产品，AI液冷业务对其整体业绩贡献有限。

润禾股份被中泰建材&化工团队列为Rubin双回路混合方案最适配标的之一。机构看好其在有机硅及特种化学品领域的技术积累，但预期差在于丙二醇/液冷业务占比及客户认证进度存在不确定性。