费城半导体指数单日暴跌7.87%，刷新单日最大回撤纪录。AI板块龙头英伟达单日下滑4.15%，美光、Sandisk跟随韩国股市同步大跌。海外科技个股前期积累了巨大盈利浮盈，资金兑现意愿强烈。盘后美方释放出谈判有望顺利落地的积极言论，不少市场投资者认为，这更像是一场经过刻意安排的短期来回收割。

近七个交易日，海外AI板块前期持续冲高，行情再创新高。反观国内市场，创业板依靠科技权重拉动，六个交易日指数上行600点。两边市场抗跌结构有着明显区别。美股科技板块出现大幅回调时，消费、医药、金融板块承接资金，强生、可口可乐这类大盘消费医药标的持续创出股价新高，对冲了科技股下跌带来的冲击。反观A股，茅台不断刷新阶段低点，消费、医药以及大金融板块同步走弱，没有形成对冲效应。

大金融板块此前一波快速反弹，区间涨幅达到10%。即便出现这一轮上涨，市场依旧不敢笃定市场会开启高低切换，过往每次预判风格切换，行情很快就会反转，市场已经变得格外谨慎。低位板块估值修复，回归合理区间还要等待多久。

站在长期配置角度，茅台、海天味业、银行ETF、券商ETF、港股创新药ETF，都是适合稳健型资金布局的品种。拉长时间维度，股票市场比拼的，终究是个人认知深度以及持仓的耐心。