本轮美股AI、存储板块全线大跌，并非产业基本面崩塌，核心导火索是韩国股市出台杠杆监管、证券补税政策，引发全球资金集中暴力卸杠杆，属于典型的情绪性、资金面回调。从判定AI行情见顶的三大核心维度来看，当前行业出海逻辑未破、供需格局没有逆转、海外头部厂商AI资本开支也未缩减，整体核心逻辑完全没有走坏。

从存储行业基本面来看，本轮上涨的核心支撑依旧稳固。无论是美光、三星还是海力士，产品涨价趋势持续超预期，各大机构纷纷上调DRAM、NAND涨价幅度。同时行业供需极度紧张，美光全年HBM产能早已被预订一空，即便新一代产能加速爬坡，也依旧无法满足客户需求，下游大厂长期锁单，印证了未来数年存储紧缺的行业共识。

站在买方视角，本次下跌完全在预期之内，无需恐慌。A股AI存储板块二季度业绩已经提前锁定，不会受短期美股波动、加息预期等外部情绪影响。短期回调只是正常波动，是波段做T、低吸的优质机会，本轮AI存储上行周期并未结束，后续依旧看好板块持续创新高～！