#光模块产业链# 但凡今年上半年关注过硬科技这块的，估计都被光模块三个字刷屏了。 从硅谷到华尔街，几乎所有人都跟奥特曼看多了想要复活迪迦一样，纷纷开始相信光。 当然咱也今天不构成任何投资建议嗷，单纯是想帮大家搞明白这光模块到底是怎么回事，里面到底藏着什么牛批黑科技。

光模块干的事，一句话就能说明白。把GPU电信号翻译成光信号，然后顺着光纤发出去，再把收到的光信号翻译回电信号喂给GPU，就这么简单，你家机顶盒里也有。光这玩意在光纤里跑几十公里都不怎么丢信号，十分干爽，这就是为啥AI能带动光模块了。

听着不复杂，其实也有高下之分。对于数据中心的万卡集群来说，上万张GPU吞吐的数据量是非常惊人的。一旦要用400G、800G甚至1.6T速率的光模块，制造门槛就是指数级飙升了，能做的根本没几家，而且都特别贵。一块800G的模块单价大几百美元，1.6T初期单价甚至能到1300美元以上。

当速率拉到800G以上，相当于要求你每秒把开关按上亿次，发出的光会严重模糊。这时候就需要一个核心器件，叫EML，电吸收调制激光器。它依赖磷化铟材料，得像做千层蛋糕一样一层一层种出极精密的结构。目前全球七成左右的高端EML份额，都被美日几家大厂死死攥着。

光模块的大脑是一块DSP芯片，高频信号在传输中会严重失真，必须靠这颗芯片做疯狂纠错和信号修复。但这玩意垄断程度比光芯片还离谱，博通和Marvell两家美国公司直接吃掉全球90%以上份额。

除此之外还有精密光器件，耦合精度要到微米级。这个领域一家叫天孚通信的中国公司做到了全球第一，牛批到英伟达相关业务六成以上的营收都在靠它。至于最后的封装和组装，是中国大厂的绝对统治区。中际旭创一家就干到全球30%份额，新易盛紧跟其后。A股股民给这三家起了个外号叫易中天。

总之，光模块这东西说简单点也简单，就是个铁皮壳子。但往大了说它也实实在在卡住了AI算力的脖子，相关产业也被AI带飞了。但一般我开始写的时候都是众人皆知的状态了，所以投资需谨慎，好吗？