今天上证指数涨0.11%、创业板指数涨1.41%、科创综指涨2.8%；全天成交额3.28万亿，相比上一个交易日缩减1610亿；个股涨跌家数比1434：4031，其中404只个股涨超5%，391只个股跌超5%。 早盘的盘面估计绝大部分小伙伴都泄气了，全线下跌。然而午后科技又起来了，各大指数跟着全红了。不过，看一下盘面个股，又是普跌--4000多家下跌！局部结构性行情继续重现…… 市场资金核心拥抱的是国产AI半导体链，封测概念、中芯国际概念涨超5%，HBM概念、光刻机、半导体设备、存储概念、模拟芯片、CPU概念、光刻胶等涨超3%！相关品种比如汇成股份、精测电子、精智达、中科飞测、芯源微、芯碁微装等大涨超10%！ 资金此时此刻选择半导体链处于多重考量： 1）北美AI算力硬件，涨得的确有点夸张了，不少资金担心，选择确定性一样高的国产链也算相对高切低； 2）中报业绩预期来看，国产半导体很多公司高增预期的比较多，很大概率会超预期。从细分子行业看，存储二季度涨价这么凶，二季度业绩自然不会差；半导体设备/零部件，部分龙头已经预告订单很好，二季报财务数据也不会差；国产算力芯片链，目前国产不是需求问题，而是产能瓶颈问题，最近已经有相关消息产能瓶颈将开，放量在即，比如HW昇腾系列，下半年或将放量……另外，功率器件、模拟芯片等似乎也在慢慢传导涨价中，进而也将使得相关公司业绩有改善…… 或许对于消费电子、端侧AI方向不少公司会有一些压力，但随着时间推移，消费电子产品涨价也是迟早的事。当然，我们觉得还是要分品类，高端产品、AI功能的新品还是有增长的！ 短期科技热点估计要重点聚焦国产链，产能瓶颈打破者，将最先受益…… 现在市场资金很矛盾，但大家不要迷茫……现在主线依旧是科技。 但科技可以分两大类： 1）国产半岛体链、芯片链； 2）AI算力硬件上游的一些紧缺高，通胀明显的材料和新技术！ 核心主流活跃资金目前主要是往这两个方向去挖掘！ 还有一类相对有耐心的资金，在找低位有业绩增长的板块，比如创新药、券商等！ 至于物理AI/机器人、商业航天这样的板块中期向好，但短期有业绩干扰因素，相对猥琐，轮动为主。或许需要等7月份可回收火箭成功的利好催化吧！现在行情极端，但心态还得稳住！扎根研究公司，寻找真正有成长有业绩的好公司，适当保持耐心陪伴成长！结果自然会来的！