【宁泉资产：关于A股上半年行情的判断】

A股AI泡沫基本上围绕着AI基建这个主题，该主题也贡献了指数绝大部分涨幅，不少个股年内已经翻倍甚至数倍（实际上，相关制造业公司的商业模式大多非常一般，长期护城河几乎没有，同时需要不断的资本开支来维持增长！），而众多不含AI量的行业仍在原地踏步，六月份更是遭遇抽血式下跌！

这一次的泡沫是全球性质的，A股大量的热门股票，未来极有可能跌掉八成乃至九成以上！现在量化资金在市场上的占比越来越大，加上互联网形成的信息传递非常快速，以目前泡沫程度和这种疯狂的分化演绎，股价崩溃的时点不会很远了，这种崩溃并不需要等到需求增长放缓或供给大量涌现，仅仅因为股价过度透支就足以引发。