🔴 6.25 盘前策略｜美光炸裂财报点燃存储，中报窗口锚定业绩，震荡市坚持买阴卖阳

【隔夜催化·美光业绩超预期】

美光科技FY26Q3营收414.6亿美元（同比+346%，大超预期），Non-GAAP EPS 25.11美元（同比暴增12倍+），Q4指引营收490-510亿、EPS 30-32美元再次大幅超预期，盘后涨超14%。HBM供不应求持续至2027年后，确认AI存储超级景气周期——为A股存储链提供最强"业绩锚"。

【A股映射·存储双重驱动】

受美光带动，今日A股存储（DRAM/NAND/NOR Flash、模组、封测、HBM配套）有望高开情绪修复。叠入7月上旬中报预告密集窗口，存储板块Q2受益涨价量价齐升、部分标的净利预增显著，资金将提前布局"中报业绩有支撑+低位估值"的存储龙头，板块逻辑从题材炒作→业绩验证过渡。

【昨日复盘·6.24】

全A早盘补跌午后企稳；半导体上午打出阵型但未强化至尾盘，强度中等暂难作新引擎；AI硬科技（国产算力/CPO/PCB）普涨修复，风华高科、太辰光属正常修复非引领。➡️ 缺绝对情绪核心+高度不显性，市场由退潮转入震荡无主线状态。

【今日定性】

❌ 非主升——无聚焦分支、无人气核心载体

✅ 区间震荡——上有顶下有底，难连续逼空/逼多

📌 策略切换：弃主升追涨 → 启震荡轮动「买阴卖阳」（今日受美光刺激若高开冲高，不追，观察承接）

【操作要点】

🔸卖阳：板块/大盘大阳日（如存储今日高开惯性上冲）减仓，不幻想加速，预期降低。

🔸买阴（尾盘选股）：

① 与指数强相关+近期高热度——优先AI硬科技/存储芯片，回避纯防御低位

② 日内中阴调整 / 与大盘正相关冲高回落（被情绪拖累型次日易修复）

⚠️ 优先级：冲高回落强相关 > 主线人气股缩量阴线

💡 中报视角：侧重Q2业绩环比改善明显+有AI/存储订单支撑+调整不破趋势的存储品种做回调低吸

【盯盘锚】

• 存储板块（兆易/江波龙/佰维等）早盘是否放量承接而非独留上影

• 半导体/科创50温和承接；AI硬件链缩量回踩不破5日线

• 无新情绪核心前不追阳线

📌 涉及个股仅为逻辑梳理，非买卖推荐。本文不构成投资建议，股市有风险，入市须谨慎。