美光科技（MU）盘后暴涨~16%Q3：经调整营收414.6亿美元（预期356.9亿），毛利率84.9%（预期81.9%），同比营收增346%。Q4指引：营收490-510亿美元（预期432.4亿），EPS 30-32美元（预期25.31）。资本支出：Q4约100亿美元，2026财年约270亿美元，2027财年各季度均高于2026Q4。关键信号：CEO明确"看不到供应实现供需平衡的明确时间点"，供需紧张持续至2027年之后；HBM4 12层爬坡速度是HBM3E两倍，HBM4累计收入已超10亿美元；已签战略客户协议锁定220亿美元现金保证金。产业链联动：盘后西部数据+11%、闪迪+10%、高通+14%、希捷+9%、ARM/应用材料+6%、阿斯麦+5%。存储产业链确定性进一步增强。