6.25午评：科创全线爆发，存储半导体主线独强，市场极致分化一、指数午盘数据截至午间休盘：沪指收4125.62点，+0.36%；深成指**+1.45%；创业板指+2.01%**，科创50大涨逼近2000点关口 。早盘小幅低开后资金持续回流双创，权重沪指涨幅显著落后成长指数，典型存量资金抱团科技行情。两市半日成交约3.31万亿，延续缩量特征，场外增量资金观望，场内资金高低切换明确 。涨跌家数再度割裂：超3300只个股飘绿，仅千余只上涨，赚指数不赚个股现象延续。二、核心主线（资金重仓流入）1. 存储芯片（日内最强主线）催化：美光超预期财报上调全年资本开支，AI服务器存储紧缺周期至少延续至2028年，存储超级周期逻辑夯实；叠加中科曙光国产存储系统刷新全球IO500纪录，国产存力替代逻辑强化 。领涨标的：江波龙、兆易创新、雅克科技大涨；HBM、先进封装同步联动，封测龙头长电科技持续获机构加仓。2. 半导体设备/算力硬件中微半导涨停，海光信息、新易盛涨超8%；光刻机、CPO、服务器全线走强，逻辑绑定AI算力刚需+半年报业绩预增预期，机构半年末集中调仓布局高景气硬科技 。液冷散热分支跟随反弹，英伟达全液冷落地长期支撑产业链需求。3. 券商异动助攻指数中信建投涨停，头部券商小幅脉冲，带动沪指小幅修复，但资金关注度远不及半导体，仅作指数维稳工具。三、走弱承压板块（资金持续流出）1. 贵金属、有色：华锡有色大跌超5%，紫金矿业走弱，避险资金撤离，周期资源集体兑现离场 ；2. 油气、煤炭、传统红利：能源板块全线回调，机构兑现低估值权重仓位；3. 教育、医药生物、地产消费：缺乏资金承接，弱势震荡。四、盘面核心逻辑1. 资金高低切换彻底落地半年末机构调仓窗口，持续从传统周期、低位消费、高位题材小票撤离，集中涌入存储、半导体设备、算力硬件，主线抱团格局强化，无全面普涨基础。2. 行情由业绩预期驱动当前资金优先布局中报订单饱满、海外需求爆发的硬件赛道，纯题材小票持续失血，选股重心转向有产业拐点、业绩兑现的龙头。3. 无系统性风险，极致结构性行情指数由科创、半导体托底，但大部分个股承压，切忌追高短线连板小票；主线内部高低位分化，低位存储、设备补涨机会更安全。五、下午操作思路1. 主线持仓：存储、半导体设备核心龙头持有为主，高位短线标的逢高分批减仓，不盲目追涨；2. 避坑方向：贵金属、传统周期、无业绩题材小票不抄底，弱势板块反弹多为诱多；3. 仓位控制：缩量环境不宜满仓博弈，主线分仓参与，保留部分仓位等待分歧低吸；4. 观察信号：重点看科创50能否站稳2000点、存储板块资金承接力度，若主线放量分歧，适当降低整体仓位。股市有风险，投资需谨慎。