A股午评：上证指数上午收盘报4125.76点，涨幅0.36%；沪深300指数上午收盘报5022.46点，涨幅1.61%； 深证成指上午收盘报16285.83点，涨幅1.46%。盘面：板块上四条线最强：存储芯片（兆易、江波龙、佰维、香农芯创、普冉六只千亿龙头齐创历史新高）、算力租赁（航锦2连板）、大金融（长江证券触板）、白酒异动（酒鬼酒直线板）。指数好看，但赚钱效应没扩散，是少数龙头在撑场面。从走势来看，其实我们可以发现市场的大主力，可能正在引导资金去做一种高低之间的平衡。操作上建议：当前市场主线清晰，存储芯片的景气周期逻辑具备中长期支撑，短期主力抱团思路不会快速切换，操作上紧盯资金持续流入的高景气赛道即可。
6月25日早盘A股走出了指数全线走强但结构性分化极致的行情，三大核心指数集体收红，上证指数报4125.76点涨0.36%，沪深300指数站上5000点关口收报5022.46点涨1.61%，深证成指收报16285.83点涨1.46%，同时创业板指大涨2.01%，科创50指数更是飙升4.18%，权重与双创指数同步走强，盘面呈现出明显的指数回暖态势。
但这份亮眼的指数表现背后，市场的赚钱效应却完全没有扩散：全市场仅1111只个股上涨，占比不足两成，4000余只个股处于下跌状态，行情完全由少数核心龙头撑住场面，资金高度集中在四条主线赛道上：
• 存储芯片板块迎来史诗级爆发，兆易创新、江波龙、佰维存储、香农芯创、普冉股份等六只千亿市值龙头同步创下历史新高，背后是美光科技超预期财报点燃的全球存储涨价行情，AI算力需求持续拉高行业景气度，赛道的中长期逻辑完全确立。
• 算力租赁方向延续强势，航锦科技拿下2连板，板块内部分龙头标的持续获得资金抱团。
• 大金融板块异动拉升，长江证券早盘直接触板，全天封单资金超13亿元，成为托底指数的核心力量。
• 白酒板块迎来久违的异动，酒鬼酒直线封板，高盛研报指出行业去库存阶段已经结束，板块正处于复苏早期，带动板块内多只标的同步跟涨。
从盘面走势不难看出，当前市场大主力正在主动引导资金完成高低位的平衡切换，一边用大金融、白酒等低位权重托住指数，一边让资金在存储芯片等高景气赛道持续抱团，既避免了高位题材快速崩盘带来的情绪冲击，也给市场留出了足够的调仓空间。操作上完全不用被指数的普涨假象误导，当前市场主线清晰，存储芯片的景气周期具备中长期支撑，短期主力抱团的思路不会快速切换，紧盯资金持续流入的高景气赛道布局，就能避开多数个股下跌的分化行情，稳稳拿到结构性收益。