6月25日午间A股午评

一、早盘盘面总结

午盘收盘三大指数全线走高，沪指小幅收红，创业板大涨超2%。行情分化十分明显：科技股一骑绝尘，有色、资源板块资金出逃，典型的主线抱团行情，资金全部扎堆半导体赛道。

隔夜美光炸裂财报给市场打了强心针，昨天的恐慌杀跌直接迎来修复，存储芯片、HBM、先进封装全线爆发，多只龙头创出历史新高。券商板块半路接力拉升，稳住大盘指数。

二、市场主线

1、存储芯片+先进封装（绝对主线）美光业绩大超预期，并且明确HBM紧缺至少维持到2027年之后，彻底打消了AI需求走弱的担忧。早盘江波龙、兆易创新、佰维存储批量创新高，封测个股大涨，这条产业链是今天资金主攻方向，早盘高开高走，资金抢筹十分积极。MLCC电子元件涨价逻辑持续发酵，半导体整条景气链全线回暖。

2、券商金融（指数护盘支线）科技股冲高之后，部分资金流向低位券商，拉动沪指稳步上行，起到维稳指数的作用，属于轮动补涨，持续性比不上科技主线。

3、资源有色（资金流出方向）前期热门的小金属、稀土迎来短期兑现，不少个股早盘走低，资金从周期板块撤离，回流到芯片硬件上，板块出现跷跷板效应。

三、资金与流动性

央行昨日投放2000亿中长期资金，市场活水充足，成交量维持高位。机构资金重新大举回流半导体，昨天的抛售属于短期情绪错杀，今天资金果断回补算力硬件。月末资金面略有收紧，市场很难普涨，只会延续强者恒强，冷门小票依旧无人问津。

四、下午操作思路

1、核心持仓继续拿稳存储、先进封装标的，主线趋势已经重新走强，不轻易中途下车；短线冲高不盲目追高，等待小幅回踩再低吸。2、远离走弱的周期资源股，资金短期已经切换赛道，不要逆势抄底。3、指数支撑稳固，只要半导体主线不集体跳水，大盘震荡上行格局不变，牢牢紧跟AI硬件这条主线。

温馨提示：仅盘面复盘记录，不构成任何股票投资建议。