深夜重磅！存储巨头暴涨，美联储加息预期生变

6月25日美股开盘全线走高，截至发稿，道指涨0.53%，标普500涨0.56%，纳指涨0.55%，核心催化来自存储巨头美光科技炸裂财报，叠加美国通胀数据落地，市场对美联储加息的判断出现明显变化。

一、通胀数据落地，加息预期大幅降温

美国商务部公布5月PCE数据：整体PCE同比涨4.1%，高于4月的3.8%；剔除食品能源的核心PCE同比涨3.4%，符合市场预期。数据出来后，交易员纷纷下调对美联储加息的押注。分析称，整体PCE走高主要受油价上涨影响，但核心PCE偏强，说明物价压力不只是短期能源因素；后续油价已回落，若近两个月核心通胀不见放缓，美联储9月议息会议仍会重新评估加息可能。

此前市场加息预期一度拉满，亚特兰大联储数据显示年内加息概率曾超75%，多家投行给出激进预测：德银预计9月、12月各加息25个基点，不排除7月提前行动；美银看全年加息三次；高盛也提示7月加息概率达50%。

二、美光业绩大超预期，开盘大涨超18%

存储巨头美光科技最新财报引爆行情，开盘涨幅超18%，核心数据全面大幅跑赢预期：

• 2026财年第三财季营收414.6亿美元，同比大增346%，高于预期的356.9亿美元；

• 调整后运营收益336.8亿美元，同比暴涨1252.6%，超预期；

• 调整后每股收益25.11美元，远高于上年同期的1.91美元及市场预期的20.49美元。

第四财季指引同样亮眼：预计调整后营收490亿—510亿美元（预期432.4亿美元），EPS 30—32美元（预期25.31美元），直接带动市场上调后续盈利预期。

业务层面，DRAM收入同比增超三倍，NAND闪存增超两倍；数据中心业务收入创新高，HBM高带宽存储收入连续两季度破10亿美元。管理层明确：行业供应紧张会持续到2027年后，2028年才会逐步缓解；AI时代下存储需求的爆发还处在早期阶段。

三、机构集体上调目标价，存储长周期逻辑强化

摩根大通、高盛、美银等头部投行密集上调美光目标价，DA Davidson、Susquehanna更是将目标价看至2000美元，摩根大通也从550美元上调至1540美元，维持增持评级。

机构普遍看好存储中长期行情：美银大幅上调全球半导体行业预期，认为AI需求正转向破解芯片、存储、电力的供给瓶颈，存储缺货涨价将成为未来几年行业增长核心；杰富瑞预测，2026年Q3存储价格环比涨40%—50%，Q3再涨30%—40%，涨价趋势贯穿2027年，2028年才会迎来价格回落拐点。

（以上仅为市场资讯整理，不构成投资建议）