康宁玻璃桥重磅发布，TGV玻璃基板产业化迎来加速拐点
6月24日康宁推出Glass Bridge玻璃桥光互连组件，同步绑定CPO、高密度光子模块，看似只是一款光连接配件，实则直击CPO量产最难的“最后一毫米”耦合痛点，吹响玻璃基板规模化落地的产业号角。当下AI服务器带宽需求持续爆发，传统光纤阵列机械对准方案，面对高通道、高密度场景成本与良率双重承压，而玻璃桥依托内置玻璃波导实现被动耦合，大幅降低光纤与光子芯片对接难度，为CPO大规模商用扫清障碍。
赛道真正核心看点并非玻璃基材本身，而是贯穿全流程的TGV玻璃通孔工艺，整套工序壁垒极高。从激光精密成孔、孔壁改性消除崩边裂纹，再到种子层镀膜、高深宽比填孔电镀，每一步都决定产品良率与可靠性，填孔更是整条产业链价值量最高、技术卡脖子的关键环节。
结合国产替代进度，产业链可按工艺弹性划分三条核心主线。第一梯队为TGV激光成孔设备，帝尔激光、大族激光、德龙激光率先布局，设备环节产能扩产带动业绩弹性最大；第二梯队是电镀填孔材料，天承科技深耕专用药水与添加剂，深度绑定TGV量产刚需；第三梯队是玻璃基板精密加工平台，沃格光电完成全流程工艺布局，静待客户验证落地。
长电科技、中际旭创等封测、光模块企业属于下游应用环节，行情传导节奏滞后于上游核心工艺。当前产业逻辑已告别单纯概念炒作，康宁完成技术路线验证，A股比拼的是样品送测、批量订单与稳定交付能力。玻璃基板不只是一块基础材料，更是AI与CPO时代先进封装的核心底座，工艺兑现才是赛道长期上涨核心驱动力。
帝尔激光(SZ300776) 天承科技(SH688603) 大族激光(SZ002008)
仅作产业链梳理，不构成投资建议。