【芯片“通胀”，引发走熊】

昨晚，苹果，终于按耐不住，产品全线涨价。有朋友开玩笑说，这个时间点掐的刚好。针对中国市场而来。高考刚结束，很多家长会给孩子，买电脑，买手机，买iPad。

产品涨价，股价已经走熊一段时间。

学过经济学基础知识的都知道，商品价格上涨，会抑制需求。目前，消费电子市场手机和电脑就是这么一个情况。因为存储价格涨价太厉害，导致需求在递减。

从现在的情况来看，存储涨价已经造成了下游反噬。

查了一下最新资料，nand，ddr系统，近期，虽然有些产品价格还在上涨，但是更多的产品是价格处于高位横盘的阶段，出现一些价格已经涨不动的情况，甚至是有些产品价格还下跌了。

市场的情况是供应商惜售，但是下游买方拒绝高价。出现了，高位僵持量缩的格局（资本市场最喜欢的故事是量涨价涨，意思是量缩价涨，最不喜欢的事，量价齐跌）。

现在市场讲的故事是HBM，因为长协价格锁定的原因，哪怕是动用产能扩产，到明年还有缺口。看起来是供不应求，确实让几家头部的HBM大厂赚到了利润。

但是这种格局可以持续吗？

加大各种人工智能的资本开支之后，下游反而没有利润，这种情况应该也会反噬。

这是资本市场所担心的反噬。否则，美股七姐妹对应的公司近期股价也不会那么差。当下时刻，大家笼罩在存储芯片这种高光时刻之下，没有感受到这个市场已经进入调整。

我在思考你价格一直这么高，而我作为一个生产商，最终没办法赚到利润，难道我不会反过来谈判对应的价格吗？

人性狂欢的时候，只要经常买存储方向，就像呼吸一样，容易赚钱，世界上没有那么好的事情。

人性狂欢的时候，很多事情思考就变得模糊了，反而要多一份警惕。