美光单季营收346%的暴涨和84.9%的毛利率，直接给存储行业定了调：AI不是泡

美光单季营收346%的暴涨和84.9%的毛利率，直接给存储行业定了调：AI不是泡沫，是实打实的需求引擎。这轮涨，有东西撑着。

AI服务器对DRAM的需求是传统的8-10倍，但三星、SK海力士、美光正把80%的先进产能转向HBM，通用存储被结构性挤出。新建厂又要18-24个月，涨价潮短期看不到头。

所以A股资金很诚实，全弃了4300多只股，往兆易创新、江波龙这几个龙头里猛灌。但210倍的PE也摆在那儿，押的全是未来。业绩能不能跟上，中报是第一道坎。