6.26午评：科创冲高回落，月末兑现潮来袭，极致割裂存量行情一、指数午盘概况截至午间收盘，沪指4110点附近小幅收跌，深成指、创业板同步走弱，科创50早盘刷新阶段新高后快速跳水，涨幅大幅收窄。半日两市成交1.62万亿，较昨日缩量，增量资金观望；涨跌家数严重分化，上涨仅1100余家，下跌超4300家，典型赚指数不赚钱行情，黄白线大幅分离。北向资金早盘持续小幅净卖出，美债收益率上行压制成长赛道；主力资金半日合计净流出超270亿，半年末机构考核兑现意愿极强。二、板块资金强弱拆解强势承接（资金小幅流入，防御避险）1. 银行/高股息：全板块逆势抗跌，工行、建行等权重托底大盘，资金避险首选，波动最小2. 国防军工：低位超跌个股获资金低吸，储能、军工装备多只个股涨停，避险支线3. 通信基础硬件：光纤上游材料、PCB低位标的零星走强，宏柏新材3板领涨板块梯队重灾区（大额资金出逃，高位兑现）1. 光模块/CPO算力：中际旭创、新易盛、中天科技大额净流出，连续大涨后获利盘集中出逃2. 存储/先进封装：兆易创新、长电科技早盘冲高后跳水，高位科技集体承压，封测板块分歧加剧3. 有色、贵金属、周期资源：前期涨价题材全线回调，资金大幅撤离周期赛道4. 证券、整车、电池：非银金融半日流出居前，赛道权重同步走弱拖累创业板三、连板核心梯队复盘- 3连板：宏柏新材（光纤上游材料）- 2连板：长电科技、太极实业、航锦科技、超声电子（半导体封测主线）- 高度龙头：艾华集团7天6板（PCB电容赛道）；兴业科技竞价5板封死涨停- 情绪冰点：高位AI小票、周期股批量大跌，半日跌停超50家，跌幅超9%个股超350只，短线亏钱效应扩散四、盘面核心逻辑1. 月末兑现是核心矛盾：6月底机构调仓、公募净值结算，高位科技、周期筹码松动，资金主动高低切换；无系统性风险，仅存量资金内部腾挪。2. 主线分歧加剧：半导体存储、先进封装是本轮行情核心，但短期涨幅过大，无量冲高后抛压集中释放，板块进入震荡休整窗口。3. 防御逻辑占优：资金从高位成长出逃，涌入银行、军工等低位低估值板块避险，市场风格短期偏向防守。五、下午操作思路1. 持仓策略：高位光模块、存储、周期个股逢高减仓兑现，不盲目抄底分歧主线；2. 关注方向：低位军工、高股息银行、超跌通信材料；回避连续大涨无业绩纯题材小票；3. 风控提醒：缩量震荡行情下，指数波动放大，控制仓位，午后重点观察科创50能否收回早盘失地，若持续走弱则进一步降低持仓。股市有风险，投资需谨慎。