亚太股市同步下行！科技赛道迎来短期休整，市场风格即将迎来切换财经今日看盘股票

日本股市收盘大跌，韩国股指大幅回落，港股主要指数同样同步走低，市场避险情绪快速升温。A股市场也没能独善其身。大盘全天低开后持续走弱，指数一路下行，盘中一度出现较大跌幅。行业板块普遍承压，多数个股同步回调，市场整体赚钱效应大幅回落，场内资金避险离场，市场悲观情绪快速发酵。收盘数据来看，各大宽基指数悉数收跌，创业板与深市指数回调幅度更为明显。在全球市场同步走弱的环境下，多数投资者出现账面回撤，这并不是个股选择的问题，而是整体市场环境带来的阶段性波动。面对市场整体趋势，普通散户往往很难逆势操作。一、外围集体回落，核心诱因浮出水面本轮亚太市场集体走弱，导火索集中在科技产业链，源头来自海外存储龙头企业的业绩展望。海外几大存储芯片企业陆续给出了下一年度的营收预期，四家头部厂商合计营收规模大幅走高。与此同时，机构统计了科技巨头下一年度整体产业资本投入总额。仅存储板块就占据了相当大一部分开支，留给芯片、光通信、通信硬件等其他产业链环节的投入空间被大幅压缩。紧接着消费电子龙头上调产品售价，涨价的核心原因就是上游存储原材料成本持续走高，企业只能把成本压力向下传导。就连盈利稳定性极强的头部消费电子企业都难以消化上游涨价压力，中下游企业的经营压力可想而知。简单来说，此前一路走强的科技成长赛道开始出现内部矛盾。上游原材料价格过快上涨，开始挤压产业链中下游利润，高速扩张的产业节奏开始显现弊端。产业高速扩张不可能一直一帆风顺，股价持续单边上行的行情很难长期延续。上游存储涨价过猛，已经开始拖累整条产业链的均衡发展，制约后续整体产业稳步迭代。摆在行业面前只有两条路：要么各大厂商继续追加巨额资本投入，可目前市场已经对现有投入规模心存顾虑，继续加码的概率很低；另一条路，就是适当放缓产业扩张节奏。一旦产业扩张节奏放缓，订单兑现为实际盈利的周期就会拉长，现阶段不少成长板块的估值就会存在消化调整的需求。这也是本轮亚太股市集体回落的核心逻辑。二、展望后市：A股整体格局保持稳定，市场迎来风格再平衡综合各项条件来看，A股接下来大概率维持区间震荡运行，震荡区间重心小幅下移，整体保持箱体波动，主要依据有四点：第一，国内资本市场平稳运行的大方向保持不变，维稳托底的资金具备充足调控能力，能够有效避免指数出现极端大涨大跌。第二，全球科技赛道同步降温，海外货币政策制定会更加谨慎。同时，当前上游资源独占利润的局面会逐步改善，产业链利润会重新均衡分配，利润分配更加均衡，才更容易走出长期稳步上行的慢行情。第三，从指数结构来看，大盘蓝筹指数里科技成长股权重有限，市场还有大量估值长期处于低位的价值蓝筹板块。科技板块短期回调只会带来短期情绪冲击，很难带动全市场持续深度下行。经过三五个交易日的情绪消化之后，市场会逐步平复情绪，重新寻找新的发力方向。第四，当前国内消费复苏节奏不及市场前期预期，下半年稳内需的配套政策有望持续加码。大消费板块目前长期滞涨，存在大量被错杀、估值处于低位的标的，有望承接市场资金。总结来看：科技成长主线大概率进入短期休整阶段，不过市场中长期稳步上行的大格局没有被打破。短期情绪释放完毕之后，资金会逐步完成高低切换，市场进入新的结构平衡阶段。