全球科技板块集体回调
今日A股科技赛道大幅下挫，核心根源在于海外科技主线情绪集体退潮。全球AI产业链需求、供给核心锚定纳斯达克，日韩科技股同步联动下行，A股作为配套产业链自然跟随波动，短期难以走出独立行情。近期市场情绪快速转向极致悲观，前期鹰派发言引发的回调行情虽延后落地，如今已经充分兑现。
基本面层面并未持续恶化，5月美国PCE同比4.1%符合市场预期，核心消费指标弱于预期，油价回落至75美元下方，长短端美债收益率同步下行，通胀见顶信号逐步清晰。市场过度放大官员偏鹰表态，忽略数据走弱事实，后续6、7月通胀数据难以支撑美联储加息，叠加年末选举窗口，政策路径大概率为口头偏鹰、实际维持利率不变，2027年开启降息。
距离7月中旬中报预告窗口临近，当下大跌正是调仓布局良机，优先选择半年报业绩直接兑现的标的，规避远期兑现品种。优先关注PCB上游CCL、电子布，行业订单饱满业绩确定性强；光模块、存储弹性高但波动偏大，需谨慎参与；先进封装、电子特气同样具备业绩支撑。操作上避开股性呆滞标的，聚焦生益科技、宏和科技、胜宏科技这类产业链核心标的，依托实打实的半年报业绩对冲外部市场波动。