康宁玻璃桥重构光互连产业链
康宁全新Glass Bridge玻璃桥技术面世后，市场资金快速完成赛道再定价，盘面出现鲜明跷跷板行情：传统光纤板块承压回调，玻璃基板概念全线大涨，直观印证AI光互连价值重心正在向上游玻璃基材转移，这条颠覆性技术路线的长期空间远未被充分挖掘。
Glass Bridge依托TGV玻璃基板集成内置光波导，解决高速CPO耦合损耗、量产良率两大行业痛点，直接将玻璃从封装配套辅料升级为光互连核心载体，重构整条算力光通信产业链利润分配格局。三大核心逻辑支撑京东方深度受益，成长逻辑全面打通。
其一，赛道边界大幅扩容。玻璃基板不再局限算力芯片先进封装，同步覆盖CPO、AI数据中心高速互连场景，打开千亿级全新增量市场，彻底摆脱单一封装材料估值天花板。其二，全球巨头路线背书，康宁已联合格芯完成工艺验证，拿下Meta、英伟达、亚马逊长期供货协议，行业技术路线彻底定型，公司与康宁三年战略合作直接承接国内本土化加工需求。其三，制造能力完美复用，公司多年深耕大面积超薄玻璃精密加工，已打通完整TGV工艺试验线，玻璃载板与光波导加工技术同源，研发与产线投入可双向兑现收益。
过去市场仅将京东方视作面板周期标的，而玻璃桥落地证明其TGV技术同时适配电、光两条算力核心赛道。伴随AI服务器高速光模块持续渗透，玻璃基方案加速替代传统有机基板与光纤阵列，公司先进封装业务将持续释放业绩弹性，迎来面板、半导体、光互连三重增长曲线共振。